Diagonal Handel Optionen

Option Spreads Diagonal Spreads. Figure 1 - Spread-Typen - Monate und Streiks. Um diagonale Spreads zu verstehen, müssen Sie zunächst unterscheiden Differenzzeit Wert Zerfall, die wir in der horizontalen Spreizabschnitt dieses Tutorials erklärt Im Gegensatz zu einer horizontalen Ausbreitung, wenn wir diagonal gehen Es gibt mehrere Kombinationen möglicher Konstruktionen Eine diagonale Ausbreitung hat nur zwei mögliche Streikkombinationen, die immer gleich sein müssen. Während es möglich ist, eine Out-of-the-money horizontale Verbreitung zu etablieren, ist die grundlegende Dynamik bei der Arbeit in Diagonalen und Horizontalen Das gleiche - Differential Theta. Let s sehen ein Beispiel für eine diagonale Aufruf Spread mit IBM wieder In diesem Fall werden wir konstruieren die Diagonale mit einem Kredit gibt es andere Möglichkeiten mit puts anstelle von Anrufen Angenommen, wir verkaufen eine Out-of-the - Geld an 90 anrufen und einen weiteren Out-of-the-money-Anruf bei 95 kaufen und sagen wir, wir verkaufen die 90 im September und kaufe die 95 im Oktober Wenn wir den September für 50 verkaufen und den Oktober für 10 kaufen, würden wir Haben den maximalen Gewinn bei dem kurzen Streik von 50, wenn der September abläuft, wie in Abbildung 2 zu sehen ist. Dies ist leicht zu verstehen Wenn IBM bis zum kurzen Streik der Diagonalstrecke arbeitet und bei diesem Streik abläuft, behalten wir die gesamte 50 für Den Verkauf der September 90 Streik. Figure 2 - Diagonal Call Credit Spread Gewinn Verlust. Zur gleichen Zeit wird der Oktober 95 wird zusätzliche Zeit Prämie auf sie haben, wie es vermutlich jetzt nur noch fünf Punkte aus dem Geld erinnern, dass, wenn wir setzen Dies auf, IBM wurde bei 82 5 gehandelt. Daher wird es auch einen Gewinn auf den langen Oktober-90-Aufruf geben, obwohl der Zeit-Prämien-Zerfall einen gewissen Wert aus der Option genommen hat. Sagen wir, dass der Oktober 95 jetzt 30 in Prämie hat Zusammen die Gesamtposition an diesem Punkt hätte 80 gemacht, wenn geschlossen aus. Bild 3 - Diagonal setzen Credit Spread Gewinn Verlust. Die Vorteile der Verwendung einer diagonalen Spread für Credit Spread finden Sie in den potenziellen Gewinnen auf der langen Back-Monats-Option In Begriffe der Position Vega, in der Zwischenzeit, wenn Sie nicht zu weit auf die Ausbreitung zwischen den nahe gelegenen und Back-Monats-Optionen gehen, haben Sie eine positive Position Vega - was gibt Ihnen eine lange Volatilität Handel, wie unsere horizontale Zeit verbreitet gesehen oben Was interessant ist Über die Diagonale ist jedoch, dass es bei neutraler oder leichter Position anfangen kann Vega kurz typisch, wenn ein Kredit entsteht, wenn es anzutragen Aber wenn der Zeitwert auf die nahe gelegene Option abfällt, schaltet er allmählich die Position Vega lang. Das funktioniert besonders bei der Verwendung Setzt die Spreads aus, denn wenn die Aktie nach unten fährt, fängt die lange Option den Anstieg der impliziten Volatilität ein, die in der Regel mit zunehmender Angst um den Aktienrückgang begleitet wird. Wenn die Diagonalen umgekehrt werden, genauso wie bei umgekehrten horizontalen Spreads, verbreitet die Ausbreitung einen Flip Zu grundsätzlich kurz Vega verliert von Anstieg der Volatilität und der negativen Position Theta verliert aus Zeitwertverfall Der Handel hat das Spiegelbild der potenziellen Rentabilität, die in Abbildung 2 und Abbildung 3 gesehen wird. Im Allgemeinen sollten diese Trades hauptsächlich mit der Idee konfrontiert werden, von zu profitieren Eine rasche Veränderung der Volatilität, da die Wahrscheinlichkeit, dass eine ausreichend große Bewegung des Basiswertes ist in der Regel ziemlich niedrig. Diagonale Spread w Anrufe. NOTE Diese Grafik setzt die Strategie wurde für eine Netto-Debit auch festgestellt, beachten Sie die Gewinn-und Verlustlinien sind nicht Gerade das s, weil der Back-Monats-Aufruf noch offen ist, wenn der Vormonats-Anruf abläuft Gerade Linien und harte Winkel zeigen in der Regel an, dass alle Optionen in der Strategie das gleiche Ablaufdatum haben. Die Strategie. Sie können dies als ein Zwei - Schritt-Strategie Es sa Kreuz zwischen einem langen Kalender-Spread mit Anrufen und einem kurzen Anruf zu verbreiten Es beginnt als Zeitverfall spielen Dann, sobald Sie einen zweiten Anruf mit Streik A nach dem Vormonatsablauf verkaufen, haben Sie in einen kurzen Anruf gespreizt , Werden Sie in der Lage sein, diese Strategie für ein Netto-Guthaben oder für eine kleine Netto-Debit Dann zu etablieren Dann wird der Verkauf des zweiten Anrufs alle gravy. For dieses Playbook, ich bin am Beispiel von einmonatigen diagonalen Spreads Aber bitte beachten Sie , Ist es möglich, verschiedene Zeitintervalle zu verwenden Wenn Sie mehr als ein Ein-Monats-Intervall zwischen den Vormonats - und Back-Monats-Optionen verwenden, müssen Sie die Ins und Outs des Rollens einer Option positionieren. Options Guy s Tipps. Ideal, Sie wollen einige anfängliche Volatilität mit einigen Vorhersagbarkeit Einige Volatilität ist gut, denn der Plan ist, zwei Optionen zu verkaufen, und Sie wollen so viel wie möglich für sie zu bekommen Auf der anderen Seite wollen wir den Aktienkurs relativ bleiben Stabil Das ist ein bisschen ein Paradoxon, und das ist der Grund, warum diese Strategie für fortgeschrittene Trader ist. Um diese Strategie zu führen, musst du wissen, wie man das Risiko der frühen Zuordnung auf Ihre kurzen Optionen zu verwalten. Sell ein Out-of-the - Geldanruf, Ausübungspreis A ca. 30 Tage ab Ablaufdatum. Mit einem weiteren Out-of-the-money-Aufruf, Ausübungspreis B ca. 60 Tage ab Ablaufdatum. Mit Ablauf des Voranrufs, verkaufe einen anderen Rufen Sie mit Streik A und den gleichen Ablauf wie die Rückmonat-Call. Generally, wird die Aktie unter Streik A. Who Sollte es laufen. Seasoned Veteranen und höher. HINWEIS Das Niveau des Wissens für diesen Handel erforderlich ist, weil Sie re Umgang mit Optionen, die an verschiedenen Terminen ablaufen. Wenn Sie es ausführen. Sie re erwarten neutrale Aktivität während des Vormonats, dann neutral zu bärischen Aktivität während des Rückmonats. Break-sogar bei Expiration. Es ist möglich, Break-even-Punkte zu approximieren, Aber es gibt zu viele Variablen, um eine genaue formula zu geben. Weil es zwei Verfallsdaten für die Optionen in einer diagonalen Verbreitung gibt, muss ein Preismodell verwendet werden, um zu verstehen, was der Wert des Rückmonatsaufrufs sein wird, wenn der Vormonat Rufen Sie ab, dass TradeKing s Profit Loss Calculator Ihnen in dieser Hinsicht helfen kann. Aber denken Sie daran, der Profit Loss Calculator geht davon aus, dass alle anderen Variablen, wie etwa implizite Volatilitätszinsen, über das Leben des Handels konstant bleiben und sich nicht so verhalten können Weg in der Realität. Die Sweet Spot. For Schritt eins, wollen Sie den Aktienkurs zu bleiben oder um Streik A bis zum Ablauf der Vor-Monat-Option Für Schritt zwei, werden Sie wollen, dass der Aktienkurs unter Streik A, wenn die Rückseite - Monat-Option läuft ab. Maximum Potential Profit. Potential Gewinn ist auf den Netto-Guthaben für den Verkauf von beiden Anrufe mit Streik A, abzüglich der Prämie für den Anruf mit Streik bezahlt B. NOTE Sie können t genau berechnen potenziellen Gewinn bei der Einleitung, weil es Hängt von der Prämie ab, die für den Verkauf des zweiten Anrufs zu einem späteren Zeitpunkt erhalten wird. Maximaler potentieller Verlust. Wenn für einen Nettokredit festgesetzt wird, ist das Risiko auf den Unterschied zwischen Streik A und Streik B begrenzt, abzüglich des Netto-Guthabens Ein Netto-Debit, Risiko ist auf den Unterschied zwischen Streik A und Streik B, plus die Netto-Debit bezahlt. NOTE Sie können t genau berechnen Ihr Risiko bei der Einleitung, weil es hängt von der Prämie für den Verkauf des zweiten Anrufs bei einem erhalten Späterer Termin. TradeKing Margin Requirement. Margin Anforderung ist der Unterschied zwischen den Ausübungspreisen, wenn die Position nach Ablauf der Vormonats-Option geschlossen ist. HINWEIS Wenn für einen Netto-Guthaben festgelegt, können die Erlöse auf die anfängliche Margin-Anforderung angewendet werden. Keep Im Sinn diese Anforderung ist auf einer pro-Einheit Basis Also don t vergessen, um durch die Gesamtzahl der Einheiten zu multiplizieren, wenn Sie die Mathematik. Wie Zeit geht By. Für diese Strategie, vor vor dem Monat Ablauf, Zeitverfall ist Ihr Freund , Da der kürzere Aufruf den Zeitwert schneller verliert als der längerfristige Anruf Nach dem Schließen des Vormonatsaufrufs mit dem Streik A und dem Verkauf eines weiteren Aufrufs mit Streik A, der denselben Ablauf wie der Rückmonatsruf mit Streik B hat, Zeit Zerfall ist etwas neutral Das s, weil Sie sehen, Erosion in den Wert der beiden Option, die Sie gut verkauft und die Option, die Sie kaufte schlecht. Implied Volatility. After die Strategie ist etabliert, obwohl Sie neutrale Bewegung auf dem Lager wollen, wenn es s at Oder unterhalb von Streik A, du bist besser dran wenn die implizite Volatilität in der Nähe des Vormonatsablaufs steigt. Auf diese Weise erhalten Sie eine höhere Prämie für den Verkauf eines weiteren Anrufs im Streik A. Nach dem Vormonatsablauf sind Sie in einen kurzen Anruf gespreizt Also die Wirkung der impliziten Volatilität hängt davon ab, wo die Aktie ist relativ zu Ihrem Streik Preise. Wenn Ihre Prognose korrekt war und der Aktienkurs nähert sich oder unter Streik A, wollen Sie implizite Volatilität zu verringern, dass s, weil es den Wert von beiden verringern wird Optionen, und idealerweise wollen Sie, dass sie wertlos auslaufen. Wenn Ihre Prognose falsch war und der Aktienkurs nähert sich oder über Streik B, wollen Sie implizite Volatilität aus zwei Gründen zu erhöhen Zuerst wird es den Wert des Near-the-Geld erhöhen Option, die Sie schneller gekauft haben als die in-the-money-Option, die Sie verkauften, wodurch der Gesamtwert der Ausbreitung verringert wird. Zweitens spiegelt es eine erhöhte Wahrscheinlichkeit eines Preisschwingens, der hoffentlich auf den Nachteil geht. Überprüfen Sie Ihre Strategie mit TradeKing tools. Use Der Gewinn-Verlust-Rechner, um Break-even-Punkte abzuschätzen, zu bewerten, wie sich Ihre Strategie ändern kann, wenn sich die Exspirationsansätze entwickeln und die Option Greeks analysieren. Verwenden Sie den Optionspreiskalkulator, um den Wert des Back-Monats-Aufrufs zu verkürzen, den Sie mit dem Streik A nach dem Schließen verkaufen werden Die Vor-Monat-Aufruf. Don t haben ein TradeKing-Konto Öffnen Sie eine heute. Learn Trading-Tipps Strategien von TradeKing s Experten. Top Zehn Option Fehler. Five Tipps für erfolgreiche Covered Calls. Option spielt für jeden Markt Condition. Advanced Option Plays. Top Fünf Es ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Ally Financial Inc Securities, die über TradeKing Securities, LLC angeboten wird. Alle Rechte vorbehalten Mitglied FINRA und SIPC. Diagonal Bull Call Spread. Die diagonale Stier Call Spread Strategie beinhaltet Den Kauf langfristiger Anrufe und gleichzeitig das Schreiben einer gleichen Anzahl von Nahmonat-Anrufe der gleichen zugrunde liegenden Aktien mit einem höheren Streik. Diese Strategie ist in der Regel verwendet, wenn die Optionen Trader ist bullish auf die zugrunde liegenden Aktien über die längerfristige, aber ist neutral, um leicht bullish In der nahen term. Diagonal Bull Call Spread Construction. Buy 1 Langfristige ITM Call Sell 1 Near-Term OTM Call. Limited Upside Profit. Die ideale Situation für den diagonalen Stier Call Sprecher Käufer ist, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs unverändert bleibt und nur Geht über den Ausübungspreis des Anrufs hinaus, der verkauft wird, wenn der Langzeitaufruf abgelaufen ist. In diesem Szenario kann der Optionshändiger, sobald der Nahmonatsaufruf wertlos ist, einen weiteren Anruf schreiben und diesen Vorgang jeden Monat bis zum Ablauf der längerfristigen Frist wiederholen Rufen Sie an, um die Kosten des Handels zu reduzieren Es kann sogar irgendwann möglich sein, den langfristigen Aufruf kostenlos zu besitzen. Unter dieser idealen Situation wird ein maximaler Gewinn für die diagonale Stierrufspanne erreicht und ist gleich den gesammelten Prämien Für das Schreiben der Nah-Monats-Anrufe plus die Differenz im Ausübungspreis der beiden Call-Optionen abzüglich der ursprünglichen Belastung genommen, um auf den Handel. Limited Downside Risk. Die maximal mögliche Verlust für die diagonale Stier Call Spread ist auf die ursprüngliche Belastung beschränkt Um die Verbreitung zu setzen Dies geschieht, wenn der Aktienkurs sinkt und bleibt bis zum Ablauf der längerfristigen Aufruf. Im Juni ist ein Optionshändler glaubt, dass XYZ Aktienhandel bei 40 wird allmählich für die nächsten vier Monate steigen Er tritt ein Diagonal Stier Anruf verbreitet durch den Kauf eines OCT 40 Aufruf für 300 und schriftlich ein JUL 45 Aufruf für 100 Die Netto-Investition erforderlich, um auf die Ausbreitung setzen ist eine Belastung von 200. Der Aktienkurs von XYZ steigt um 1 Monat und schließt bei 44 Am Verfallsdatum des langfristigen Aufrufs Wie jeder Nahmonat-Anruf abläuft, schreibt der Options-Trader einen weiteren Aufruf des gleichen Streiks für 100 Insgesamt wurden weitere 300 für das Schreiben von 3 weiteren nahen Monatsgesprächen gesammelt. Zusätzlich mit dem Aktienkurs bei 44 , Der OCT 40-Aufruf läuft im Geld mit 400 im intrinsischen Wert aus. Somit ist sein Gewinn insgesamt 400 intrinsischer Wert des OCT 40-Aufrufs 300 zusätzliche Gesprächsprämien gesammelt - 200 Anfangsdebit 500.Wenn der Preis von XYZ auf 38 gesunken war Und blieb bei 38 bis Oktober statt, beide Optionen verlaufen wertlos Der Trader wird auch nicht in der Lage sein, zusätzliche Anrufe zu schreiben, da sie zu weit außerhalb des Geldes sind, um erhebliche Prämien zu bringen. Daher wird er seine gesamte Investition von 200 verlieren, Das ist auch sein maximal möglicher Verlust. Stellen Sie den Preis von XYZ nicht bewegen und bleibt bei 40 bis zum Ablauf der langfristigen Aufruf, wird der Trader noch profitieren, da die Gesamtbetrag der Prämie gesammelt ist 400, während die OCT 40 Anruf kosten 300, Was zu einem 100 Gewinn führt. Hinweis Während wir die Verwendung dieser Strategie unter Bezugnahme auf Aktienoptionen abgedeckt haben, ist die diagonale Stierrufspanne gleichermaßen anwendbar mit ETF-Optionen, Indexoptionen sowie Optionen auf Futures. Für das Verständnis der Berechnungen Die in den obigen Beispielen dargestellt wurden, berücksichtigten nicht die Provisionsgebühren, da sie relativ kleine Beträge betragen, die typischerweise etwa 10 bis 20 betragen und sich bei den Optionsmaklern unterscheiden. Für aktive Händler können Provisionen auf lange Sicht einen beträchtlichen Teil ihres Gewinns aufnehmen Sie handeln Optionen aktiv, ist es klug, für einen niedrigen Provisions-Broker Trader Trader, die große Anzahl von Verträgen in jedem Handel handeln, sollten sie auschecken, da sie eine niedrige Gebühr von nur 0 15 pro Vertrag 4 95 pro Handel bieten. Similar Strategies. The folgenden Strategien sind ähnlich wie die diagonale Stier Call verbreitet, dass sie auch bullish Strategien, die begrenzte Gewinnpotenzial und begrenzte Risiko haben. Die Collar-Strategie.